今天聊的核心看点是——2026年首批规模化退役的动力电池叠加上游锂资源供应波动，锂电回收正从“边角料生意”跃升为新能源产业链的核心保供环节。

先给大家捋下产业背景，我们孵化器新能源组跟踪锂电回收赛道快3年，最早接触的大多是小作坊式回收厂。2021年前后国内卖爆的平价新能源汽车，刚好在2026年进入5-6年的动力电池退役周期，这是行业公认的第一波规模化退役潮。这波退役电池的总量、标准化程度都远高于此前的零散试点车辆。

再看当前行业现状，早已不是2023年之前“小散乱”的格局。特斯拉上海超级工厂的配套电池回收线2025年四季度正式投产，主打闭环回收自家车型退役电池，目前已覆盖长三角特斯拉售后网络。国内头部动力电池企业也在通过自建、合资方式跑马圈地，把回收网络铺到了三四线城市。

我们拿到的中汽研最新测算数据显示，2026年国内退役动力电池理论回收量将突破120GWh，对应锂、钴、镍等金属回收价值超600亿元。我上个月在苏州考察的一家专精特新企业，靠自研湿法回收提纯技术拿到了两家头部车企的定向回收订单，电池级锂盐回收率能做到99%以上。这类技术型项目也是我们今年重点布局的方向。

还有个容易被忽略的行业信号：华为数字能源今年初推出了储能电池全生命周期管理方案，把退役动力电池的梯次利用、回收拆解全流程纳入数字化管理体系。此前华为更多在储能系统侧布局，这次直接把回收环节放进核心解决方案，信号意义很强。靠信息差“赚差价”的传统回收商，已经开始被清出正规供应链。

我对接下来2-3年的行业趋势判断，核心是“分层”两个字。第一层是车企、电池厂主导的闭环回收体系，会吃掉60%以上的正规回收量，核心目的是保障自身原材料供应，不会完全对外开放。第二层是第三方回收企业会往两个方向分化，要么做高门槛的稀有金属提纯，要么做下沉市场的零散回收网络。

给从业者的第一个建议，别盲目砸钱建拆解产能，当前核心壁垒是上游回收网络和下游提纯技术。没有稳定的退役电池货源，再大的产能也是空转。

第二个建议，盯紧储能赛道的梯次利用需求，这部分市场空间远大于直接拆解。工商业储能、低速车等低要求场景，对梯次电池的接受度正在快速提升。

第三个建议，尽早布局数字化溯源体系，后续环保合规要求只会越来越严。没有全流程溯源能力的企业，很快会被排除在正规供应链之外。